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印度電商市場或迎來井噴式增長
India’s e-commerce markets expected to have a skyrocket growth
魏煒婷 [第3417期 2018-05-07發表]
 
 “印度的商機可稱得上是萬億級,而不是十億級,而且我說的是萬億美元,不是盧比。”這是亞馬遜國際零售部高管兩年前對印度電商市場的預期。在過去的5年時間裏,亞馬遜已向印度市場累計投入50億美元。用亞馬遜自己的話說,是“不惜一切代價”;用業內人士的話說,是因為咽不下當初錯失中國市場這口氣。而作為始終看好全球化未來的另一電商巨頭阿里巴巴,自然不會坐視亞馬遜在自己的近鄰“耀武揚威”,短短3年時間已向印度累計投資22億美元。業內紛紛預期,在國際及本土電商激烈競爭的推動下,當前尚處起步階段的印度電商市場,未來5到10年內極可能迎來井噴式增長。
 
▲為降低在印度市場競爭的過高成本,亞馬遜正就併購印度電商老大Flipkart一事進行試探性談判。然而Flipkart表示,他們更傾向沃爾瑪收購其股權的做法。(網絡圖片) 
 

亞馬遜不惜代價 志在獨霸印度

 
亞馬遜CEO貝佐斯近日稱,“亞馬遜印度”已成為印度增長最快的電商公司。統計數據顯示,亞馬遜2013年迄今已投入50億美元在印度開展業務,而貝佐斯還將毫不猶豫地在印度投入更多。亞馬遜之所以如此看重印度市場,一個最主要的原因是亞馬遜對當初丟掉中國市場後悔不已。對於在中國市場的失敗,亞馬遜反思後的結論為:“如果要投資就要大規模投資,公司在進入一個新市場的前期要有決心做出巨大的投資。”有了前車之鑒,這次無論是資金層面、技術層面還是產品層面,亞馬遜都在使出渾身解數,試圖在印度市場殺出一條“血路”,希望最終可以獨霸這個人口大國。
 
然而,亞馬遜在印度電商市場依然落後本土電商巨頭Flipkart,Flipkart依然是公認的電商老大。根據市場調研公司福里斯特的估算,由亞馬遜兩位前員工創辦於2007年的Flipkart,目前控制着印度在線零售市場近40%的份額,領先於亞馬遜。為降低在印度市場競爭的過高成本,亞馬遜正就併購Flipkart一事進行試探性談判。但這一嘗試卻可能遭到美國零售巨頭沃爾瑪的“攪局”,因沃爾瑪也在為進軍印度市場談判收購Flipkart股權。沃爾瑪近日更是迫不及待地宣佈,收購Flipkart股權的談判已接近尾聲。據透露,沃爾瑪計劃收購Flipkar 60%-80%的股份,價值約120億美元,該交易有望令Flipkart的估值達到210億美元,這較去年該公司獲得微軟、騰訊和eBay 14億美元時的120億美元估值有了很大提高。按照印度當地消息人士的說法,相對於亞馬遜併購Flipkart,沃爾瑪購買股權的做法更容易獲得印度監管部門的批准。Flipkart創始人也表示,他們更傾向沃爾瑪。
 
與亞馬遜相似,沃爾瑪急於開拓印度市場也與其在中國的發展頹勢有關。由於不敵中國本土電商的巨大衝擊,沃爾瑪已關閉多家在華門店。同時,為強化線上零售業務,沃爾瑪於2016年將其持有的一號店賣給了中國電商巨頭京東,並開始與京東展開密切合作。但其線上零售仍面臨巨大壓力,比如騰訊投資了家樂福、步步高、永輝超市;阿里則收攏了大潤發、新華都、三江購物、百聯集團、聯華超市等。相較之下,進軍印度市場成為一個更好的選擇。在收購Flipkart股權的談判中,除Flipkart本身的傾向態度外,包括老虎環球基金(Tiger Global)、Accel Partners、南非媒體巨頭Naspers、IDG Ventures和軟銀等投資方,都已打算把各自持有的Flipkart股權部分或全部出售給沃爾瑪,這進一步增加了沃爾瑪收購的勝算。不過,就算與沃爾瑪的競爭前景不算有利,也不足以打擊亞馬遜的進軍勢頭,多元化早已被納入其戰略計劃。不久前,亞馬遜宣佈其全球Prime會員已超過1億,並稱“在印度的會員數量第一次超過美國任何一個地區”,而這都要歸功於同當地企業,包括電信運營商的合作。亞馬遜預期,未來5年雜貨和家居產品將佔到其印度營收的一半以上,因此,公司將繼續加大投資,增加該領域的商品供給,並開拓印度食品生鮮市場。
 
▲阿里控股印度最大移動支付和商務平台Paytm一年後,Paytm的月成交量差不多達到了Flipkart或亞馬遜的三分之二。該公司去年還推出了Paytm Mall,該平台採取了與阿里更加類似的模式。圖為在印度新德里一家電器店拍攝的Paytm收款二維碼。(新華社圖片) 
 

阿里模式獲認可 厚積薄發可期

 
另一邊廂,雖然本土市場發展得如火如荼,但中國電商巨頭阿里巴巴也未停止全球戰略佈局的腳步。阿里在印度的冒險之旅始於2015年。與亞馬遜覬覦併購印度同業不同,阿里在印度的投資主要集中於對數字支付、電商和物流等公司的少數持股。根據印度媒體統計的數據,阿里迄今在印度市場的投資已接近22億美元,該公司目前正與位於班加羅爾的新聞應用Dailyhunt談判,希望持有少數股權。今年1月,阿里投資了物流公司XpressBees3.5億美元;2月對印度食品科技獨角獸企業Zomato投資2億美元。其他投資還包括,對印度最大移動支付和商務平台Paytm投資10億美元,並分別對Paytm商城、電商平台Snapdeal和第二大在線票務平台TicketNew投資1.75億美元、1.5億美元和3億美元。此外,阿里還領投了生鮮食品電商Bigbasket的E輪融資3億美元。
 
Paytm創始人夏爾馬曾表示,自己是從阿里創始人馬雲2011年的演講中受到啟發創業的。Paytm首席財務官迪歐拉也表示,這家集購物和支付於一體的平台“非常類似”於阿里在中國的模式,但“在重心方面存在重要區別”。其中一個區別是,阿里在打造其電子商務生態系統時的順序。在中國,阿里從賣家平台做起,隨後進入支付和物流領域。Paytm則以相反順序進行擴張,並成為印度最受歡迎的數字支付運營商,擁有超過2億註冊用戶。據一位了解Paytm的人士介紹,阿里控股該平台一年後,Paytm的月成交量差不多達到了Flipkart或亞馬遜的三分之二。去年,該公司推出了Paytm Mall,該平台採取與阿里更加類似的模式:提供與eBay類似的虛擬市場、讓賣家在上面銷售貨物,而不是採取亞馬遜和Flipkart那種重金投入、在庫房裏堆滿庫存的模式。諮詢公司Greyhound Knowledge Group創始人戈吉亞認為,這種發展模式為阿里提供了一種潛力,使其能夠以比在印度競爭對手快得多的速度和更低的成本進行擴張,因為“阿里的模型更加輕庫存,他們可把投資重心放在建立網絡上”。他補充稱,Paytm在印度中小城市尤其面臨巨大機遇,其電商對手在這些城市的影響力有限,但這些地方可能為將來的增長提供強勁驅動力。但阿里也瞄準了大城市的中高收入客戶—其對BigBasket的投資就證明了這一點,該平台的高端食雜服務受到越來越多印度富裕家庭的青睞。此舉顯示阿里可能綢繆創建一個深度一體化的綜合企業網絡—把客戶從一個數字服務引向另一個數字服務。BigBasket首席執行官梅農就表示,通過與Paytm建立的新關係,“我們接觸到了海量流量”。
 
發展模式受到廣泛認可,進一步激發了阿里在印度市場的多元化戰略。近日,該公司宣佈進入遊戲領域,讓Paytm與阿里的香港子公司亞博科技建立合作。同時,阿里還推出了印度首個數據中心用於提供雲計算服務,試圖從亞馬遜手中挖走印度企業客戶。阿里還在考慮進軍印度流視頻領域,儘管這一領域面臨着包括亞馬遜、Netflix以及由梅鐸控股的星空集團印度公司等各路強大對手。福里斯特分析師米納預期,最終阿里將“達到一切準備就緒的階段,之後他們就真的可以開始投入大量資金了”。
 

▲隨着可支配收入的增加、互聯網的接入、智能手機的使用、全球消費趨勢的影響以及年輕人口的推動等,印度農村城鎮和一線城市正迅速成為網上零售的主力市場。  (網絡圖片) 
 
 

交通設施係痛點 亟需政府配合

 
過去,由於印度政府不允許外國公司設立自營電商,國際電商巨頭難以開發印度市場。直到2016年相關限制取消後,電商企業才得以逐步放開手腳。另外,印度經濟一直存在的結構性問題,也制約了該國電商的發展。根據eMarketer整理的數據,在印度接近萬億美元的零售市場中,電商部分目前只佔到2.5%,年銷售額大約為233億美元。但儘管如此,福里斯特仍看好印度將超過韓國和中國,成為增長最快的電商零售市場。這是因為,隨着可支配收入的增加、互聯網的接入、智能手機的使用、全球消費趨勢的影響以及年輕人口的推動等,農村城鎮和一線城市正迅速成為網上零售的主力市場。 
 
具體分析來看,第一,印度軟件業人才濟濟,具有良好的產業發展基礎。印度互聯網用戶數已達到3.55億,在全球互聯網用戶數增長緩慢的大背景下保持了28%的增長率,成為僅次於中國的第二大互聯網市場,發展潛力巨大。根據Internet and Mobile Association of India(IAMAI)和Kantar IMRB共同發佈的報告,到今年6月,印度的互聯網用戶達將達到5億,城市互聯網滲透率將達到65%,農村互聯網滲透率將達到20%。第二,印度通信行業基礎設施快速發展,無線上網費用迅速下降,電商交易成本大幅降低。第三,現金過去一直是印度市場的主要支付手段,但2016年底印度政府開始廢除大額鈔票,這一舉動變相推動了電商業務和移動支付的發展。另外,政府也在有意實施一些措施引導鼓勵現金流量較小的數字消費,如數字印度、Jan Dhan Yojana-Aadhaar-Mobile(JAM)計劃和非貨幣化政策等。第四,一線城市是網上賣家的主要市場,德里就是全球最大的網上購物城市之一,佔印度全國網購總量的三分之一。同時,印度75%的人口居住在非大都市,市場潛力不容忽視。最後,正因為印度電商市場與中美差距明顯,提供服務的品種和商業模式也有限,反而證明其有更多潛力等待挖掘。2009年,印度網絡零售的市場規模為38億美元,到2015年已增至230億美元。行業預計,2020年之前,印度電商市場有望保持每年12%~15%的同比增長;到2020年,市場規模有望超過1000億美元;到2026年,更可能達到2000億美元。
 
須知一提的是,交通基礎設施不完善仍是印度電商發展的最大痛點。印度投資機構Kalaari資本發佈的報告指出,“最後一英里”配送和長途運輸服務佔電商企業物流成本的90%。此外,物流保鮮配送的技術有待提高,以及住址標準未統一等因素,都成為食品電商企業在印度打開市場的挑戰。正如業內專家所言:“電商到最後拼的還是物流,還是跨區域大規模的調度能力,這是印度需要攻克的難題。”Kalaari資本的報告顯示,印度政府在物流建設上的支出佔印度GDP的13%,而在中國這一比例為18%。不過,近期出現的樂觀迹象是,印度政府已開始關注印度電商行業的發展。除放開外國電商企業投資限制外,印度政府還建立了電子商務智庫。該智庫上月舉行了首次座談,商討制定本土電商相關政策和發展基礎設施建設等議題,以鼓勵本土電商企業的發展。
 
綜上所述,有了本土市場的巨大潛力和國內外電商企業的推動,只要政府政策能夠盡快到位,再加上交通基礎設施的不斷完善,印度電商市場迎來井噴期將為時不遠。
 
 
 
 
 



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