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美聯儲加息25個基點 香港金管局跟進
[ 2018-06-14發表]
【經濟導報網訊】
 
美聯儲大樓 資料圖
 
據華爾街見聞報道,美東時間13日,美聯儲貨币政策委員會FOMC會後宣佈,FOMC委員投票一致同意加息25個基點,將聯邦基金目標利率區間上調至1.75%-2%,符合市場預期。這是美聯儲2015年後第7次加息,息口創2008年秋季世界金融危機以來的新高。緊隨美聯儲腳步,香港金管局和沙特央行也宣佈加息25個基點。
 
本次聯儲會議聲明刪除了今年5月決議聲明中稱利率仍會“在一段時間內”低于長期水平的表述,對于加息,用“進一步逐步上調”替代了“調整”。談到通脹預期,聲明表示,長期通脹預期指標“幾乎未變”,刪除了5月聲明中“基于市場的通脹補償指標仍處低位”一句。
 
聯儲會後公佈的官員利率預期中位值點陣圖顯示,八位聯儲官員預計今年全年加息四次或更多,3月公佈的點陣圖顯示持這一預期的官員有七人。
 
這意味着,多數聯儲決策者預計今年還會有兩次加息,將年內合計加息四次,明年將共加息三次,而上次多數決策者預計今明兩年均總共加息三次。
 
 6月會後美聯儲公佈的點陣圖
 
中值預測顯示,2018年底聯邦基金利率料為2.375%,今年3月、即上次公佈的預計中值為2.125%;2019年底聯邦基金利率料為3.125%,3月預計為2.875%;2020年底和更長期聯邦基金利率分別為3.375%和2.875%,均持平3月預期。
 
聯儲公佈的最新季度經濟預測顯示,聯儲上調了今年的實際GDP增長預期和PCE及核心PCE通脹預期,下調了今年失業率預期,上調了明年的PCE通脹預期,下調了明後兩年的失業率預期。
 
2018年的GDP增長預期為2.8%,上次預期為2.7%,2019年、2020年及長期增長預期仍和上次一樣,為2.4%、2.0%和1.8%;
 
2018、2019和2020年三年的失業率預期分別為3.6%、3.5%和3.5%,低于上次預計的3.8%、3.6%和3.6%;
 
2018和2019兩年PCE通脹率預期均為2.1%,上次預計分別為1.9%和2.0%,2020年和長期PCE的預期值持平上次,分別為2.1%和2.0%;
 
2018年核心PCE通脹率預期為2.0%,上次預計1.9%,2019和2020兩年預期均為2.1%,持平上次預期。
 

並非全面鷹派 鮑威爾新聞发佈會也有鴿派信號

 
美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞发佈會上表示,從明年1月開始,每次FOMC會後都會增設記者會,也會持續更新季度經濟預期。发佈會期間,他釋放了鷹鴿兼有的信號。
 
 
 美聯儲主席鮑威爾 資料圖
 
鮑威爾此次发佈會釋放的鷹派信號包括:美國經濟非常好;明年1月起每次FOMC會後都有記者會;可能“相對較快”刪除聲明中“寬松政策”的修飾語。
 
鮑威爾強調,市場不應過于解讀記者會次數將翻倍,不會暗示任何的加息次數或者時間點更改,只是想更好地與市場溝通。
 
他釋放的鴿派信號包括:加息過快有危險;重點是保持通脹不低于2%;聯儲的模型並未顯示通脹會飆升。而且,本次會議中“大多數官員都沒有調整點陣圖預期”。
 
他強調,將通脹預期“錨定”在2%最重要,除了防止通脹過高,也要重點防范通脹低于2%,否則將減少可用政策空間。
 

美聯儲預計年內更快加息 道指跌超百點 美元大漲後回落

 
美聯儲今日如期加息25基點。本次FOMC聲明更顯鷹派,有更多官員預計今年內加息四次。道指尾盤深跌,收跌116點。標普下跌0.4%,納指跌0.11%。10年期美債收益率上漲,盤中一度突破3%關口。在FOMC聲明发佈後,美元指數一度大漲,觸及94.03,但隨後回吐漲幅,轉而下跌0.3%。
 

股市

 
標普500指數收跌11.22點,跌幅0.40%,報2775.63點。道瓊斯工業平均指數收跌119.53點,跌幅0.47%,報25201.20點。納斯達克綜合指數收跌8.09點,跌幅0.11%,報7695.70點。
 

 
美國銀行股普遍收跌。摩根士丹利收漲0.55%,高盛收漲0.52%,摩根大通和美國銀行分別收跌0.2%,“股神”巴菲特旗下伯克稀爾-哈撒韋B類股和A類股分別收跌0.37%和0.08%,富國銀行收跌0.4%,花旗集團收跌0.47%,美國運通收跌0.7%。
 
中概股嗶哩嗶哩(B站)收漲7.56%,虎牙收漲7.51%,微博收漲1.4%,百度收漲0.96%,愛奇藝收漲0.67%,新浪收漲0.52%,陌陌收漲0.47%,京東則收跌0.53%,歡聚時代收跌0.86%,網易收跌0.87%,阿里巴巴收跌1.18%,好未來收跌9.95%。
 
美國科技股漲跌各異,亞馬遜首次收于1700美元上方和奈飛齊創收盤紀錄新高。
 
高通收跌0.95%,美光科技收跌0.83%,蘋果收跌0.82%,微軟收跌0.45%,IBM收跌0.35%,谷歌母公司Alphabet收跌0.34%,英偉達收跌0.07%。
 
Facebook則收漲0.01%,Spotify收漲0.35%,亞馬遜收漲0.36%,報1704.86美元,市值大約8272億美元;英特爾收漲0.38%,特斯拉收漲0.59%,博通收漲0.82%,推特收漲1.33%,AMD收漲2.97%,奈飛收漲4.43%,報379.93美元。
 

商品

 
WTI 7月原油期貨收漲0.28美元,漲幅0.42%,報66.64美元/桶,創5月31日以來收盤新高。 布倫特8月原油期貨收漲0.86美元,漲幅1.13%,報76.74美元/桶。
 
 
 
 黃金上漲4美元,至每盎司1299美元。
 

外匯

 
美元指數下跌0.3%,至93.53。在FOMC聲明发佈後,美元指數一度大漲,觸及94.03。歐元上漲0.4%,至1.1793。美元對日元小幅下跌,至110.28。英鎊持平在1.3375。
 


 
 
離岸人民币(CNH)兌美元北京時間04:59報6.3889元,較周二紐約尾盤漲166點,盤中整體交投于6.4086-6.3865元區間。
 

債市

 
10年期美債收益率在FOMC公佈聲明後一度大漲,但隨後回吐部分漲幅,最終收漲2個基點,至2.98%。而兩年期美債收益率上漲3個基點,至2.57%。今日盤中,10年期和兩年期美債收益率間息差跌破40基點,為10年最低。
 
10年期德國國債收益率下跌1個基點,至0.48%。而10年期英國國債收益率下跌3個基點,至1.37%。
 
 

追隨美聯儲加息步伐 香港金管局加息25個基點

 
香港金管局上調貼現窗基本利率25個基點,至2.25%。
 
金管局上次加息是在3月22日,上調貼現創基本利率25個基點,同樣為追隨美聯儲加息腳步。
 
“大銀行將首先提高利率,最快就在本周,其他規模相對較小的銀行將緊隨其後。”彭博社援引瑞穗銀行駐香港高級貨币策略师Ken Cheung稱。
 
在美聯儲加息之前,由于加息預期濃厚,港元流動性趨緊,香港銀行間同業拆借利率不斷高企。業界普遍預期金管局將加息。
 
周三(6月13日),根據香港銀行公會公佈的報價,3個月期港元HIBOR(香港銀行同行業拆借利率)報2.00608%,為2008年12月以來首次躍升至2%水平上方,已連續6個交易日走高。
 
與香港住宅按揭利率相關的1個月期Hibor已連續12個交易日攀升,至1.57696%,創下近十年最高水平。
 

調查顯示:人行或小幅跟進

 
美聯儲如期在6月加息25個基點,上調聯邦基金利率區間至1.75%-2%。那麼,作為全球最大新興經濟體的中國是否會跟隨加息呢?
 

七成受訪者料人行加息

 
回顧此前人民銀行對於美聯儲加息的應對之策,2017年3月、12月和2018年3月,人行都在美聯儲加息的當日相應上調了公開市場操作利率。
 
據彭博社調查顯示,如果美聯儲如預期在美國時間6月13日加息25個基點,74%受訪者認為人行將提高公開市場操作利率,而公開市場操作利率將傳導至金融市場,進而推升市場利率。在認為會加息的受訪者中,有87%的人認為將加息5個基點。調查還顯示,有73%的受訪者認為人行今年下半年會降低存款準備金率。
 
興業銀行首席經濟學家魯政委認為,整體而言,本周公開市場操作利率或隨美聯儲加息而再度提高5個基點,但由於市場預期充分且市場利率與政策利率之間仍有一定差距,此次可能的利率上調對市場的影響不大。
 
但魯政委亦指出,目前中國市場利率與政策利率的差距僅能容納2次5個基點的上調,而宏觀經濟指標不支持市場利率中樞上行,因此在未來美聯儲的加息進程中,中國貨幣當局可能不會每一次都亦步亦趨,而會根據國內經濟情況的變化自主確定合意的政策利率水平。同時,為緩解流動性壓力,可能會通過降準、臨時準備金動用安排、中期借貸便利、常備借貸便利等操作,向市場釋放流動性。
 

長期中國未必隨美加息

 
而彭博則分析稱,加息、降準的組合反映了中國貨幣政策背負的多重目標。一方面,人行希望通過加息推動金融降槓桿,適當保持中美利差;一方面,需要通過降準和MLF等工具釋放貨幣,保障社會融資增長,控制融資成本,支持實體經濟尤其是三農、小微企業發展。
 
人行參事盛松成表示:“儘管人民銀行仍有可能在公開市場小幅加息,但長期來看中國沒必要跟隨美聯儲加息,更沒有提升存貸款基準利率的必要。從絕對值來說,中國利率高於國外很多,CPI也不高,加上中小企業融資難、融資貴的問題沒有從根本上解決。”
 
來源:香港商報網綜合
(責編:沈雨青)




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